全球主要房地产类别的风险偏好正在上升，股市有望迎来“红色十月”市场

中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 全球主要房地产类别的风险偏好正在上升，股市有望迎来“红色十月”市场 2025年10月9日 07:17 来源：上海证券报 ◎ 记者 王友锁 10月9日，A股迎来长假后首个交易日。长假回归之际，全球持有的各大板块表现呈现出“风险复活”、“交易沉思”的显着特征。展望后市，券商研报一致认为，海外市场消息在这个长假期间将利好，大熊猫大概率不会出现上涨危险。美股、日股、黄金纷纷创出新高，为A股市场解读创造了积极的宏观环境经过一个漫长的假期后。结构上，长假市场热点集中在资源和AI领域，尤其是AI行业频频催化，有望带动10月科技增长风格进一步演绎。长假市场热点集中在资源和人工智能领域。华泰证券统计显示，全球股市通常在长假期间上涨。美国三大股指均收高；欧洲市场整体上涨，德国Dax指数上涨逾2%；日经225指数涨幅超过6%，领跑全球主要市场，10月6日单日涨幅接近5%。此外，多数商品坚挺，重要金属价格强劲上涨。 Comex黄金期货主力合约爆发突破4000美元/盎司整数关口，并继续创出历史新高。主合同f Comex白银期货也创下了13年来的新高。中信证券坚称，长假期间境外热点主要集中在资源和人工智能领域：贵金属、基本金属、贵金属价格全线上涨，主力资源安全线人气上升；与此同时，AI产业从商业层面向消费层面蔓延的趋势已经明朗，用户进入的竞争可以引发端侧硬件和应用的爆发。申万宏源证券认为，长假前市场热点结构有望持续：长假期间，Sora 2视频一代的机型成为最新热点应用，AI行业C端应用空间已打开，行业得到验证；此外，存储需求持续预期高增长，半导体行业景气趋势也日益加强。预计股价将呈现“红色十月”趋势。兴业证券表示，长假期间国内外一系列重要事件，无论是从流动性、胃口的展望，还是从结构的角度，都有望为“红色十月”打一个良好的开局。兴业证券表示，在全球金融政策和财政便利的预期下，长假期间全球风险属性保持良好，为解读A股市场走势创造了积极的宏观环境。更重要的是，A股即将进入10月份的三季报交易窗口，将带动资金聚焦景气线索，构建新共识，提供更多有决心的投资机会。东吴证券表示，传统日历效应下，长假过后市场往往呈现“涨多跌少”的格局。此外，在这两天的交易中今年长假之前，市场资金出现了撤退的情况。前盘一直是弹跳，所以市场指数层面要注意量价的配合。长假期间，内外消息都比较积极，尤其是美联储降息预期以及AI行业走势的显着催化。预计短期市场风格可偏向行业消息催化、成长性较强、价值较低的方向。华金证券认为，长假前一些投资者担心的地缘政治冲突、境外流动性收紧等风险事件并未发生。 A短期A股流动性仍可保持充裕，偏好风险持续治愈。长假过后，预计A股将继续震荡走强。无论从技术增长方式还是在具体风格的解读上，机构通常看好AI行业技术增长风格的进一步解读。华西证券认为，轮动的市场行情，AI算力及应用、创新药物、机器人、高端劳动装备等科技板块是最强主线，中国科技行业正处于向上成功的重大节点。未来更多领域“Deepseek”时刻的出现，将不断强化中国所有权的重新审视nG逻辑。北智证券预测，A股价格的利差将分为三步：一是主要科技板块市场格局，以景气度高、业绩高的AI科技方向为主导，如AI算力、终端等；二、泛泰科技型成长市场的结构是科技板块市场扩散大的增长方向，比如机器人、创新药物等概念；最后，在宏观经济好转的线索出现后，上涨行情进一步向“反内卷”、大消费等方向蔓延。中银国际证券表示，目前A股市场的解读仍处于第一阶段，NAMsInvest可以继续关注科技的基本方向。中信证券表示，资源安全、企业海外扩张和创新技术仍然是当前市场结构中最重要的结构，这符合提供“资源+资源+资源产业发展”的框架。建议投资者保持冷静，忽略短期波动，重点关注资源、电子消费品、创新药、游戏等真正实现收益或产业趋势较强的行业。 （编辑：孙丹）